今天，我们就来聊一聊我国终端药品市场全景。
我国药品销售以医院终端为主，
处方外流趋势明显
城市医院终端受控费影响最大医院、零售药店、公立基层医疗这三大终端增速均呈下降趋势，医院终端下降最快，主要受医保控费措施影响。公立亿元终端包括城市医院终端和县级医院终端。城市医院终端年销售额亿元，同比增长4.5%，受医保控费影响最大。在人口老龄化加剧、新生儿减少趋势下，医保压力持续增大；县级医院终端年销售额亿元，同比增长7.8%，在分级诊疗推动下，增速好于城市医院终端。零售药店终端整体好于医院，网上药店增长快零售药店终端包括实体药店终端和网上药店终端，受处方外流影响，年合计销售额亿元，同比增长7.5%，好于医院终端。年实体药店终端销售额亿元，同比增长6.8%，增速缓慢下降。网上药店终端基数较小，年销售额99亿元，同比增长41.3%。目前网上药店只能配售OTC药品。年8月30日国家医保局出台《关于完善“互联网+”医疗服务价格和医保支付政策的指导意见》，网售处方药作为“互联网+”医疗服务的内容之一，有望承接医保支付，未来发展潜力大。基层医疗终端受益分级诊疗，增速高于其他两大终端基层医疗终端包括城市卫生中心（站）及乡镇卫生院两大市场，受益于分级诊疗，年合计销售额亿元，同比增长10.2%。年城市社区卫生中心（站）市场销售额亿元，同比增长11.8%；年乡镇卫生院市场销售额亿元，同比增长9.3%。我国用药结构持续优化，
抗肿瘤靶向药崛起
我国用药结构变化主要与疾病谱的变迁和支付能力有关。支付能力向疾病谱变化方向倾斜，提升药物经济学水平。我国用药大类基本稳定，医院抗感染药、抗肿瘤药、血液和造血系统用药金额位列前三位。生物技术用药、精神障碍用药、生殖系统用药、麻醉药、抗肿瘤药增速最快，分别增长26.68%、11.97%、11.17%、10.17%和8.91%；免疫调节剂、心血管系统用药、神经系统用药下滑明显，分别下滑6.16%、3.58%、2.94%。抗感染药：应用广泛，长期位居第一大用药类别抗感染药临床应用广泛，医院销售规模.52亿元，同比增长2.64%，占比为15.13%，连续多年为我国第一大用药类别。根据病原体类型不同，抗感染药大致分为抗细菌药（抗生素）、抗真菌药、抗病毒药等不同类型，而抗生素是最主要的类别，其中β-内酰胺类药物目前最为常用。年头孢菌素类、青霉素类、碳青霉烯类分列小类前三位，合计占比高达56%。抗感染药：头孢类占比下滑，相关企业辉煌不再头孢菌素类是抗感染类第一大细分类别，年占比36.29%，较年下滑7.06个pp。年抗感染类TOP10品种中有5个头孢类药物，年仅1个。传统头孢类药物被更多新型抗生素替代，解决耐药性问题的复方抗生素占比提升。伴随着品种结构调整，相关企业占比变化明显。扬子江、哈药集团、白云山、华润九新等以头孢类药物为主的企业风光不再。而辉瑞、正大天晴、住友、瑞阳制药等凭借复方抗生素、美罗培南、恩替卡韦等新型抗感染类药物占比逐步提升。抗感染药：长期受限输限抗影响，寻找结构性机会我国抗生素滥用问题日趋严重，年以来限抗令升级，对一些临床应用规模大的抗生素品种影响显著，如头孢类。同时我国过度输液现象普遍，而抗感染类药物75%都是注射剂。在限输限抗政策下，我国抗感染药中长期将保持低速增长。我们都知道耐药性是目前抗生素领域最为棘手的问题，相关解决方案有两个研发新型抗生素；对出现耐药性的品种组成复方抗生素，一般是由传统抗生素和β-内酰胺酶抑制剂组合起来，是目前最为成熟有效的抵抗耐药性的解决方案。抗肿瘤药：患病率提升致销售规模持续增长，中药注射液下滑明显年，我国癌症新发病例约.9万人，发病率.85/10万人，死亡率.05/10万人，癌症患病率和死亡率持续上升。抗肿瘤用药持续增长，占比跃居第二位。年，医院销售额.68亿元，同比增长8.91%，高于市场整体增速。年抗肿瘤药规模占比11.59%，超越血液和造血系统用药。抗肿瘤药包括化药抗癌药和中药注射剂等辅助用药。年后者销售规模32.68亿元，下滑21.33%，若剔除这部分影响，则抗肿瘤药增速更快。抗肿瘤药：用药结构持续优化，辅助用药企业占比下滑医院抗肿瘤药企业中阿斯利康和恒瑞医药分别在国内外企业中占比最高，占比均为8%，Top10占比合计为48.51%；品种格局优化带动企业占比变化。到年品种格局优化明显，抗癌注射液、艾迪注射液、参芪扶正注射液等中药注射剂品种跌出前10，长白山、贵州益佰等相关企业占比萎缩；而伊马替尼、吉非替尼、戈舍瑞林等新型药物快速放量。生物技术用药：凭借医保谈判快速放量生物技术用药主要指大分子蛋白类药物，与普通化药、中成药相比，靶向性强，临床效果好，主要用于肿瘤、自身免疫病等疾病的治疗。医院销售规模67.27亿元，同比增长26.68%，是增速最快的大类，占比2.95%。生物药高昂的售价是其放量的主要障碍。年医保谈判将曲妥珠单抗、利妥昔单抗、贝伐珠单抗等主要生物药品种纳入医保，促使生物药大幅放量。后续纳入医保仍是新型生物药放量的关键。生物技术用药：品种集中度高，罗氏一家独大从医院生物药品种占比来看，罗氏曲妥珠单抗、利妥昔单抗、贝伐珠单抗分别前三位，合计占比高达64%，主要还是受医保放量影响。TOP10合计占比为89.94%，品种集中度高。生物药中PD-1、托珠单抗、戈利木单抗等都是潜力大品种，未来纳入医保后有望迎来快速放量。受益于主要品种放量，罗氏公司在生物技术用药类别中占比高达66%。年7月，复宏汉霖利妥昔单抗成功获批，成为国内第一个获批的生物类似药。目前复宏汉霖、百奥泰、信达生物、齐鲁制药、海正药业、三生国健、百迈博等企业在多个热门单抗药物争相布局。血液及造血系统用药：大输液占比高，抗凝药增长快血液及造血系统用药为第三大用药类别，医院销售规模.22亿元，同比增长3.02%，占比11.44%，整体保持稳定增长。血液及造血系统用药主要包括大输液、抗凝药、血制品等。年大输液品种医院销售规模99.88亿元，占比37.06%，为最大细分领域。在限输限抗政策下，大输液占比持续下滑，较年已下降9.52个pp。抗凝药物占比则由年的16.69%提升至年的20.23%，主要得益于氯吡格雷、利伐沙班、低分子肝素制剂等新型药物的放量。血液及造血系统用药：品种集中度下降，企业格局分散-年血液及造血系统用药前10大品种变化不大，氯化钠、人血白蛋白、氯吡格雷长期位列前三。但TOP10由年的61%下降到年的55%，这主要是一些新型抗凝药物放量所致。因为品种格局分散，导致企业格局集中度同样不高。Top3是百特、赛诺菲和费森尤斯卡比，均为国外企业，分别以血制品、抗凝药、大输液肠外营养剂为主。预计未来新型抗凝药物企业占比将逐步提升，如健友股份、东诚药业、正大天晴、翰森制药、石药集团、海辰药业等，大输液企业占比下滑。仿制药进口替代持续进行，
国内企业占比提升
国内仿制药企进口替代持续进行过去仿制药企业通常品种较为集中，营销工作更加聚焦，通过价格优势实现对原研企业的替代。以阿卡波糖为例，拜耳医院市占率由年的82.44%下降到年的66.19%。目前TOP品种中原研占比仍高达55%左右。年4月国务院发布《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》，从多方面鼓励仿制药的使用，加速替代进口。在一致性评价前提下，仿制药性价比进一步提升，同时带量采购有助于仿制药一次性获得原研份额。药企集中度低，头部企业外企集中年以来医院企业集中度呈缓慢上升趋势，在售企业数量由家降至家。医院前20企业的销售额占比为35.22%，集中度仍然较低。医院前20大企业中，国内企业占9席，而外企主要集中在头部。外企研发实力突出，创新药管线丰富，随着医保纳入，实现放量；大多数高端仿制药品种，原研仍有较高的市占率，随着着进口替代加速，以仿制药为主的进口企业占比将会大幅下降。主要上市公司重点品种医院销售额及增速